鹏扬中证国有企业红利来回型通达式指数
证券投资基金
基金处分东说念主：鹏扬基金处分有限公司
基金托管东说念主：交通银行股份有限公司
发挥送出日历：2025 年 1 月 21 日
鹏扬中证国有企业红利来回型通达式指数证券投资基金 2024 年第 4 季度发挥
§1 抨击教导
基金处分东说念主的董事会及董事保证本发挥所载贵寓不存在罅隙记录、误导性述说或紧要遗漏，并
对其内容的着实性、准确性和完竣性承担个别及连带包袱。
基金托管东说念主交通银行股份有限公司把柄本基金协议章程，于 2025 年 1 月 17 日复核了本发挥中
的财务方针、净值发达和投资组合发挥等内容，保证复核内容不存在罅隙记录、误导性述说或者重
大遗漏。
基金处分东说念主快活以诚恳信用、奋力尽职的原则处分和行使基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其未来发达。投资有风险，投资者在作出投资有谋略前应仔细阅读本基
金的招募阐发书。
本发挥中财务贵寓未经审计。
本发挥期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产物简略
基金简称 鹏扬中证国有企业红利 ETF
场内简称 国企红利 ETF
基金主代码 159515
来回代码 159515
基金运作表情 来回型通达式
基金协议奏效日 2023 年 8 月 25 日
发挥期末基金份额总数 57,686,631.00 份
投资主义 细密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪短处的最小化。
本基金主要弃取十足复制法股票投资策略，即按照标的指数的成
份股组成过甚权重构建基金股票投资组合，并把柄标的指数成份
股过甚权重的变动进行相应治疗。在一般情况下，本基金将把柄
投资策略
标的指数的成份股票的组成过甚权重构建股票资产组合。此外，
本基金的投资策略还包括债券与资产支执证券投资策略、繁衍品
投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略等。
事迹比较基准 中证国有企业红利指数收益率
本基金为股票型基金，风险与收益高于羼杂型基金、债券型基
金与货币商场基金。本基金为被迫投资的来回型通达式指数基
风险收益特征 金，主要经受十足复制策略，追踪标的指数商场发达，具有与
标的指数所代表的股票商场相似的风险收益特征。本基金可投
资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外商场的风险。
基金处分东说念主 鹏扬基金处分有限公司
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基金托管东说念主 交通银行股份有限公司
§3 主要财务方针和基金净值发达
单元:东说念主民币元
主要财务方针 发挥期（2024 年 10 月 1 日—2024 年 12 月 31 日）
注：
（1）本期已完结收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
联系用度和信用减值耗损后的余额，本期利润为本期已完结收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本发挥所述基金事迹方针不包括执有东说念主认购或来回基金的各项用度，计入用度后内容收益水平
要低于所列数字。
净值增长率 事迹比较基准 事迹比较基准收
阶段 净值增长率① ①-③ ②-④
模范差② 收益率③ 益率模范差④
以前三个月 -1.02% 1.52% -0.90% 1.55% -0.12% -0.03%
以前六个月 8.51% 1.42% 7.01% 1.46% 1.50% -0.04%
以前一年 17.15% 1.22% 13.84% 1.26% 3.31% -0.04%
自基金协议
奏效起于今
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变动的比较
注：按基金协议章程，本基金的建仓期为自基金协议奏效之日起 6 个月。建仓期扫尾时，本基金的
投资组合比例合适本基金协议的探讨章程。
§4 处分东说念主发挥
任本基金的基金司理期限 证券
姓名 职务 从业 阐发
任职日历 离任日历
年限
本基金基 同济大学处分学博士。曾
金司理,数 任大公国际资信评估有限
量投资部 19 公司上海分公司中小企业
施红俊 2023 年 8 月 25 日 -
总司理兼 评级部部门司理，中证指
指数投资 数有限公司商议员、固定
总监 收益驾驭、商议建造部副
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总监。现任鹏扬基金处分
有限公司数目投资部总经
理兼指数投资总监。2019
年 8 月 29 日至 2022 年 11
月 8 日任鹏扬中证 500 质
量成长指数证券投资基金
基金司理；2020 年 6 月 9
日至 2024 年 4 月 23 日任
鹏扬元合量化大盘优选股
票型证券投资基金基金经
理；2021 年 5 月 25 日于今
任鹏扬沪深 300 质地成长
低波动指数证券投资基金
基金司理；2021 年 7 月 16
日至 2022 年 11 月 30 日任
鹏扬中证科创创业 50 指数
证券投资基金基金司理；
扬中证 500 质地成长来回
型通达式指数证券投资基
金基金司理；2021 年 12 月
经济主题来回型通达式指
数证券投资基金基金经
理；2022 年 4 月 27 日至
中债 3-5 年国开行债券指
数证券投资基金基金经
理；2022 年 9 月 26 日于今
任鹏扬中证数字经济主题
来回型通达式指数证券投
资基金发起式集中基金基
金司理；2022 年 10 月 26
日于今任鹏扬中证科创创
业 50 来回型通达式指数证
券投资基金基金司理；
鹏扬中证 500 质地成长交
易型通达式指数证券投资
基金集中基金基金司理；
鹏扬中证科创创业 50 来回
型通达式指数证券投资基
金集中基金基金司理；
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鹏扬北证 50 成份指数证券
投资基金基金司理；2023
年 5 月 19 日于今任鹏扬中
债-30 年期国债来回型开
放式指数证券投资基金基
金司理；2023 年 6 月 29 日
至 2024 年 8 月 10 日任鹏
扬国证钞票处分来回型开
放式指数证券投资基金基
金司理；2023 年 8 月 17 日
至 2024 年 8 月 28 日任鹏
扬数字经济前卫羼杂型证
券投资基金基金司理；
鹏扬中证国有企业红利交
易型通达式指数证券投资
基金基金司理；2023 年 12
月 19 日于今任鹏扬花消量
化选股羼杂型证券投资基
金基金司理；2024 年 1 月
任鹏扬国证钞票处分来回
型通达式指数证券投资基
金发起式集中基金基金经
理；2024 年 3 月 19 日于今
任鹏扬中证国有企业红利
来回型通达式指数证券投
资基金集中基金基金经
理；2024 年 7 月 15 日至
国证钞票处分指数型发起
式证券投资基金基金经
理。
香港中语大学经济学硕
士。曾任天弘立异资产管
理有限公司资产处分部业
务司理，深圳市前海南边
本基金基 11 东英资产处分有限公司研
王凯 2024 年 4 月 16 日 -
金司理 究部商议员，银华长安资
本处分（北京）有限公司交
易员。现任鹏扬基金处分
有限公司数目投资部基金
司理助理。2024 年 4 月 16
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日于今任鹏扬中债-30 年
期国债来回型通达式指数
证券投资基金基金司理；
鹏扬中证国有企业红利交
易型通达式指数证券投资
基金基金司理。
注：（1）此处的“任职日历”和“离任日历”辞别为公告细则的聘请日历息争聘日历。
（2）证券从业的含义确信《证券基金谋略机构董事、监事、高档处分东说念主员及从业东说念主员监督处分办法》
的联系章程。
本发挥期内，本基金处分东说念主严格校服《证券投资基金法》等探讨法律法例及基金协议、基金招
募阐发书等探讨基金法律文献的章程，以取信于商场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚恳信用、
奋力尽职的原则处分和行使基金资产，在阻挡风险的前提下，为基金份额执有东说念主谋求最大利益。在
本发挥期内，基金运作正当合规，无毁伤基金份额执有东说念主利益的看成。
为保护投资者利益，幸免出现不刚直关联来回、利益输送等犯罪违法看成，本基金处分东说念主一贯
平正对待旗下处分的通盘基金和组合。公司把柄《证券投资基金法》、《证券期货谋略机构私募资产
处分业务处分办法》、
《证券投资基金处分公司平正来回轨制携带主张》等法律法例和公司里面功令，
拟定了《鹏扬基金处分有限公司平正来回轨制》、
《鹏扬基金处分有限公司颠倒来回监控与发挥轨制》
，
对平正对待公司处分的万般资产作念了明确具体的章程并喜爱来回现实设施的平正来回法度。本发挥
期内，本公司平正来回轨制总体现实情况精良。
发挥期内未发现本基金存在颠倒来回看成。
发挥期内，本基金处分东说念主旗下通盘投资组合参与的来回所公开竞价来回中，未出现波及本基金
的同日反向来回成交较少的单边来回量进步该证券当日成交量的 5%的情况。
半年有所走弱，但仍保执较强韧性。欧洲制造业 PMI 低迷然而平静率仍处于低位。好意思国大选前后，
伴跟着特朗普选情的逐步轩敞以及对好意思国经济预期的执续走强，好意思债利率和好意思元从头回升至阶段性
高位。新总统的在野理念是减轻监管、里面减税、外部加关税，金融商场对好意思国强、非好意思弱的预期
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进一步加强。
产投资仍旧低迷；财政发力相沿基建增速改善；
“两新”战略加快落地带动花消有所改善。外需方面，
受益于好意思国经济韧性、新兴商场经济好、价钱上风以及“抢出口”动因，出口保执较高水平。战略方
面，多项逆周期战略出台。9 月政事局会议定调房地产要“止跌回稳”
；货币战略转向阻挡宽松，实
施有劲度的降息；财政战略强度回升，财政支拨显着加快。通货推广方面，价钱总体发达依然偏弱。
其中，上游资源品价钱依然低迷；中游制造和下流花消品价钱有所企稳；GDP 平减指数延续负增长。
核心原因是已出台的宏不雅战略难以在短期内扭转供需失衡的景况。流动性方面，9 月国内降准和降
息同期落地，央行执续在公开商场买入国债，并通过买断式回购扩表，金融商场流动性合座充裕。
信用扩张方面，由于信贷需求依然偏弱，信贷增速延续下滑。信贷结构上，住户“早偿”欣喜有所缓
解，重叠房地产成交回升，住户部门融资边缘改善；政府部门融资守护偏强景况；企业部门延续偏
弱景况。瞻望未来，战略主义还是出现显着变化，货币、财政与房地产战略从保守转为积极，但力
度有待继续加大，主义有待进一步偏向住户部门，从战略发力到基本面执续改善乃至扭转通缩仍需
恭候。
指数高潮 2.07%。A 股商处所座轰动偏强，4 季度发达弱于国际商场。从格调来看，小盘格调显着跑
赢，代表大盘价值格调的上证 50 指数着落 2.56%，代表中小盘格调的中证 1000 指数高潮 4.36%。从
行业板块来看，电子、谋划机、商贸零卖行业的发达占优。瞻望未来，职权商场短期内面对一定的
历程风险，但中期投资价值将提高。
至 10 月中旬，商场从前期快速高潮行怜惜换至治疗走弱，红利资产相扞拒跌。10 月中旬至 11 月中
上旬，商场在流动性颠倒充裕的配景下轰动走强，小盘显贵跑赢大盘，时代红利资产发达相对承压。
额。在 12 月末债券利率快速下行的配景下，红利资产性价比突显，逾额加快上行。未来，咱们仍然
看好国企红利指数的长久建设价值，该指数的波动小于绝大大齐指数产物及偏股羼杂基金，既契合
保障、管待子等机构长久资金的建设需求，亦然住户储蓄资金踱步化投资的较好选项。舍弃 4 季度
末，国企红利指数以合座法谋划的市盈率、市净率辞别仅在 7.5、0.8 近邻，估值水平仍偏低，股息
率接近 5%，仍然具备较高的投资价值。国企红利指数的权重行业辞别为银行、煤炭与交通输送，从
权重行业角度，中期维度下咱们雷同看好国企红利指数。银行板块方面，在稳增长、扩内需、化风
险战略定调积极下，前期谋略压力较大的银行业基本面预期有所改善，同期市值处分力度加大有望
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提振银行估值核心。煤炭方面，诚然短期在需求偏弱、库存执续累库配景下，双焦价钱执续走弱，
但受到 9 月末以来稳增长底层逻辑的转动，稳增长的重点或阶段性重回地产，偏国内订价的玄色系
商品未来有望受到显着提振。由于国企红利指数比拟其他格调指数的相对收益较为显着，投资者可
逢治疗布局或以定投表情投资，这么不错更好地平滑波动。
操作方面，本基金本发挥期内严格按照基金协议条件追踪指数，并作念好平日申购赎回的 PCF 管
理和现款替代补券。
甩抄本发挥期末本基金份额净值为 1.1112 元，本发挥期基金份额净值增长率为-1.02%；同期业
绩比较基准收益率为-0.90%。年化追踪短处 0.68%，各项方针均在协议章程的主义阻挡范围之内。
本基金本发挥期内未出现诱骗二十个使命日基金份额执有东说念主数目起火二百东说念主或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合发挥
序号 方法 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 62,402,386.92 95.77
其中：债券 - -
资产支执证券 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
注：股票投资的金额包含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13,608,138.16 21.23
C 制造业 8,175,625.00 12.75
电力、热力、燃气及水分娩和供
D 2,100,353.00 3.28
应业
E 建筑业 3,067,505.00 4.79
F 批发和零卖业 1,362,983.00 2.13
G 交通输送、仓储和邮政业 9,153,831.84 14.28
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技巧服
I - -
务业
J 金融业 16,713,108.00 26.07
K 房地产业 1,944,541.00 3.03
L 租借和商务办奇迹 2,546,179.00 3.97
M 科学商议和技巧办奇迹 414,042.00 0.65
N 水利、环境和专家设施处分业 - -
O 住户管事、修理和其他办奇迹 - -
P 考验 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 3,312,647.00 5.17
S 概括 - -
所有这个词 62,398,953.00 97.34
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,433.92 0.01
电力、热力、燃气及水分娩和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技巧服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务办奇迹 - -
M 科学商议和技巧办奇迹 - -
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鹏扬中证国有企业红利来回型通达式指数证券投资基金 2024 年第 4 季度发挥
N 水利、环境和专家设施处分业 - -
O 住户管事、修理和其他办奇迹 - -
P 考验 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 概括 - -
所有这个词 3,433.92 0.01
本基金本发挥期末未执有港股通标的股票。
明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元）
值比例（%）
明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元）
值比例（%）
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本基金本发挥期末未执有债券。
本基金本发挥期末未执有债券。
细
本基金本发挥期末未执有资产支执证券。
本基金本发挥期末未执有贵金属。
本基金本发挥期末未执有权证。
本基金本发挥期内未参与股指期货投资。
本基金本发挥期内未参与国债期货投资。
发挥编制日前一年内受到公开贬抑、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，山煤国际动力集团股份有限公司、陕西煤业股份有限
公司在发挥编制日前一年内曾受到上海证券来回所的处罚。本基金对上述主体刊行的联系证券的投
资有谋略表率合适联系法律法例及基金协议的条件。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的
刊行主体本期莫得出现被监管部门立案访谒，或在发挥编制日前一年内受到公开贬抑、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票未超出基金协议章程的备选股票库。
序号 称号 金额（元）
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本基金本发挥期末未执有处于转股期的可退换债券。
本基金本发挥期末指数投资前十名股票中不存在流畅受限情况。
流畅受限部分的 占基金资产净 流畅受限
序号 股票代码 股票称号
公允价值（元） 值比例（%） 情况阐发
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与所有这个词可能有尾差。
§6 通达式基金份额变动
单元：份
发挥期期初基金份额总数 53,486,631.00
发挥期时代基金总申购份额 88,500,000.00
减：发挥期时代基金总赎回份额 84,300,000.00
发挥期时代基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
发挥期期末基金份额总数 57,686,631.00
§7 基金处分东说念主行使固有资金投成本基金情况
本发挥期内基金处分东说念主未执有本基金。
本发挥期内基金处分东说念主未有行使固有资金投成本基金的情况。
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§8 影响投资者有谋略的其他抨击信息
发挥期内执有基金份额变化情况 发挥期末执有基金情况
执有基金份
投资
额比例达到
者 份额
序号 或者进步 期初份额 申购份额 赎回份额 执有份额
类别 占比
区间
机构 - - - - - - -
个东说念主 - - - - - - -
鹏扬
中证
国有 2024 年 10 月
企业 1 1 日-2024 年 32,536,000.00 39,005,600.00 49,856,600.00 21,685,000.00 37.59%
红利 12 月 31 日
ETF
集中
产物私有风险
本基金在发挥期内存在单一投资者执有基金份额比例达到或者进步基金总份额 20%的情形。本基金的运作方
式为来回型通达式，赎回对价主要为组合证券，赎回看成对本基金的影响大幅减少。基金处分东说念主通过编制申
购赎回清单灵验防控基金运作风险，保护执有东说念主利益。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
无。
；
；
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备查文献存放于基金处分东说念主和/或基金托管东说念主的住所。
投资者可到基金处分东说念主和/或基金托管东说念主的住所免费查阅备查文献。在支付工本费后，投资者可
在合理时期内获取备查文献的复制件或复印件。
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